编码代理的需求扩张、算力需求变化与SaaS分层——Vercel创始人兼首席执行官Guillermo Rauch演讲要点梳理（斯坦福大学MS&E435课程，2026-06-23）

——据斯坦福大学MS&E435课程《AI超级周期经济学》讲座《Stanford MS&E435 Economics of the AI Supercycle | Spring 2026 | Applications, Coding AI》（2026-06-23）整理

摘要：本文对斯坦福大学MS&E435课程应用层与编码AI一讲中Vercel创始人兼首席执行官Guillermo Rauch的主要观点进行了梳理汇总。梳理了编码代理带来的软件创作者扩容与部署需求变化，介绍了算力需求约束、计价单位、代理选择工具的机制以及模型与沙盒、部署、域名等基础设施的关系，最后阐述了其对SaaS分层与Vercel平台策略的判断。据其介绍，能够创造软件的人数正以10倍至100倍的幅度扩张，Vercel日部署量自2026年1月以来翻倍；另据其引用的第三方报告，Vercel旗下UI组件引擎shadcn的份额为90.1%。

关键词：编程代理；token需求；按量计费；分发渠道；应用层护城河；Vercel；Guillermo Rauch

一、软件创作者扩容与部署需求

Rauch认为，编码代理大幅降低了软件创作的门槛，模型能力的提升已直接体现为部署平台用量的增长。

（一）市场测算前提的变化

本讲主讲人为课程讲师Apoorv Agrawal（斯坦福大学管理科学与工程系兼职讲师、Altimeter Capital合伙人），客座讲者为Vercel创始人兼首席执行官、Next.js作者Guillermo Rauch，前半段为Rauch的幻灯片讲解，后半段为课堂问答。据主持人介绍，Vercel估值为93亿美元。

据Rauch介绍，Vercel创业时的市场测算以全世界约2000万开发者为基础，只要会写前端项目，就可以把部署、扩容、负载均衡全部交给Vercel。当时硅谷流行编码训练营，三个月学会React即可就业，他据此判断现代JavaScript工具链的学习门槛足够低、群体足够大。这一测算的前提是“会写代码”构成门槛，门槛之内的人数决定市场规模。

Rauch表示，编码代理改变了这一前提。他将编程史概括为一条准入不断扩大的曲线：从少数能接触大学主机的人，到今天的2000万开发者，再到代理出现之后，“能创造软件的人数正在以10倍、20倍、100倍的幅度扩张”。

（二）部署需求的拐点与来源

据其介绍，Vercel的拐点出现在2025年10月，触发因素是编码模型Opus 4.5，此后越来越多的人把软件部署到Vercel平台，平台在几个月内增长3倍，日部署量自2026年1月以来翻倍。

Rauch从三个方面解释了部署需求的来源。一是价值在于部署，写代码不让人特别，部署代码、把它放到客户面前才让人特别，学习从用户面对运行中的软件那一刻开始。二是大量代码并未运行，他观察GitHub、SourceForge乃至更早的Freshmeat，人们以“代码行”的形式存下软件便很兴奋，但仓库中的内容大多跑不起来，“世界由一堆又一堆跑不起来的软件构成”。三是代理偏好部署，人类程序员有“在我机器上能跑”的偏好，代码留在本机才有安全感，而“编码代理热爱部署”。他以花生酱与果酱作比：编码代理是花生酱，正在涂满整个世界，部署基础设施是果酱，两者必须配对。

二、算力需求约束与计价单位的变化

Rauch认为，代理写码解除了弹性计算需求的原有上限，工作负载的时间结构与计价单位随之改变。

（一）算力需求上限的解除

Rauch从EC2的设计假设讲起：EC2普及了按需获取计算机的概念，要一台刷卡即得，要一百万台付一百万台的钱，但弹性计算是为人写的代码设计的，“能卖给世界多少算力，上限由我们有多少程序员决定”。随着代理开始写软件、修软件、为软件做安全加固，这一上限被解除，对“代理写的代码”的算力需求大幅增加，网络安全领域已同时出现攻击代理与防御代理。

（二）工作负载时间结构的倒转

互联网基础设施大多建立在即时请求与响应之上，他引用亚马逊（Amazon）的数据称，页面每慢100毫秒，转化率下降1%。代理型云的负载与此相反，响应时间由数秒延长至数分钟、数小时，“现在我们看到能‘炖’上一整天的代理”，一天之后才交付报告、分析或软件。据其介绍，Vercel上已托管替用户“创办公司”的平台，维护、投放、增长等环节各由代理承担。

他将这一变化概括为由页面向代理的倒转，并判断云的本质正在改变：“如果Amazon今天创办AWS，我不确定他们还会叫它Amazon Web Services——人们今天想创建和交付的实体是代理，所以会叫Amazon Agent Services”。基于此，Vercel的目标是成为“AI或代理的AWS”，建成从开发者工具到基础设施的全栈云。

（三）计价单位由席位转向token

Rauch表示，Vercel过去只“流式传输像素”，即用户界面，现在传输的是token形式的智能，“token是新的热门商品”，定价与商业模式随之由按席位计价转向按token计价，后者度量的是智能本身。与此同时，他对以人为中心的体验仍然看多，认为人总要在某种丰富的环境中查看代理的产出，并预期更有趣味的网页将回归：微软Encarta曾是活的百科全书，今天的Wikipedia只是一堵文字墙，视频生成与3D生成将把沉浸式体验带回来，Vercel上已有平台在做即时3D渲染。

三、代理的工具选择与分发机制

Rauch认为，代理对工具的默认选择由训练语料、接口设计与即时检索共同决定，开源积累构成进入代理默认选项的基础。

（一）份额数据

Rauch引用一份第三方报告称，Vercel的UI组件引擎shadcn处于“接近垄断”地位，份额为90.1%；在部署React或Next.js项目时，Vercel同样“接近垄断”，报告表述为100%。主持人补充，Claude在86次中有86次选择Vercel作为部署选项、shadcn作为组件库，并询问这源于与Claude的企业合作还是代理实时择优。Rauch先答“以上皆是”，随后改为去掉合作一项，又补充称“我不能确认也不能否认存在扩大Vercel可及性方向上的合作”。

（二）代理选择工具的三层机制

Rauch将成因归结为三个层面。一是训练语料。多年来Vercel生产了大量内容和对人与代理均适用的API，模型从互联网上关于Next.js、React的大量知识中习得这些工具，“编码代理在某种程度上已经打定主意——尽管远未固化——这些是完成某类任务的好工具”，例如构建SaaS应用时代理大概率使用shadcn。二是接口设计的“局部推理”属性。以Tailwind为例，该技术在人类开发者社区颇具争议，代码行很长、观感杂乱，他自称有整洁强迫，但压下审美反射去“押注真理”：Tailwind让组件可被单独理解、放到任何地方都能正常工作，赋予代码“经济上的可扩展性”；Next.js与React同样具备这一属性，Facebook团队在工程师规模扩大时得出过同一结论。他指出，语言模型的上下文窗口目前为100万token，装不下人类全部代码，局部推理因此变得关键。三是即时检索，代理启动任务时会先行搜索，相关内容既服务于训练，也服务于接地。主持人将三者归结为可组合性，Rauch认同这是代理可扩展性的前提。

（三）“积木经济”

对于代理为何复用已有软件，Rauch表示，理论上代理每次都可以从头构建，自写Linux内核与网络栈，但存在效率偏向，开源基础设施为代理提供了可向上堆叠代码的基础，“像乐高积木”。他引用刚加入Vercel董事会的HashiCorp创始人Mitchell Hashimoto的说法，接下来是一个“积木经济”，想让Claude Code、Codex或Grok CLI选择某项技术，就要设计符合代理工效学的积木。

四、模型层与基础设施的关系

Rauch认为，模型要发挥作用离不开沙盒、部署平台与域名等基础设施，上一代互联网与云的基础设施品类正在以token和代理为对象重新出现。

（一）价值沉淀与编码代理

主持人提出的前提是，至少在2026年，价值更多沉淀在模型之下，即芯片、数据中心、电力与冷却；模型之上的价值集中在编码，客服与法律有一些，但较为集中。Rauch表示，流向编码代理的token占比已经很高，编码代理是通往AGI很有希望的路径之一，甚至可能就是那条路径；至于是否存在泡沫，“归根结底取决于我们是否在交付有用的服务与产品”，而模型要有用，就需要沙盒、部署平台和域名。

（二）沙盒与域名

沙盒方面，Rauch表示，给模型一台计算机，就能从模型中榨出更多IQ点；模型在后训练阶段即被交付带游乐场的Docker容器，“模型在见到世界之前先在小计算机上磨牙”，这与知识工作者入职时先领一台预装软件的笔记本并无二致。随之而来的是安全问题，个人计算革命带来了病毒与钓鱼，代理同样可能被诱导泄露数据，围绕代理沙盒的安全产品将形成新的品类。他将沙盒定位为代理的EC2，即代理的基本算力单元。

域名方面，他转述Codex团队的观察称，很多用户想给作品起名、买域名，由此经域名找到Vercel。Rauch早年押注把购买与配置域名做到极快，其直觉是人有了想法先去买域名，这一押注“回报相当丰厚”。他将公司目标表述为“成为地球上任何新兴想法的前门”。对于工程师是否失业，他表示公司“停不下来招工程师”，仅编码代理一个用例带来的需求就有大量东西要建，其关注点已由让代理有用转向如何治理代理、设置护栏、保护更广泛的互联网。

（三）基础设施品类的对应关系

Rauch在讲解中多次以上一代互联网与云的品类作类比。一是Akamai、Fastly为加速与保护页面而生的内容分发网络（CDN），对应加速、缓存、观测与保护token的AI网关；二是作为人写代码基本算力单元的EC2，对应作为代理基本算力单元的沙盒；三是亚马逊关于100毫秒与1%转化率的即时响应假设，对应可运行一整天的长任务；四是个人计算时代的病毒与钓鱼，对应代理的数据外泄与围绕沙盒的新安全品类；五是按席位计价，对应按token计价。运维方面，他以Stripe创始人听到鸭叫即紧张为例（其值班铃声曾是鸭叫，意味着Stripe宕机），设想云将成为一辆自动驾驶汽车，自行配置、自行优化，由代理主动报告“我把你的软件提速了一倍”；他同时表示，维护与监控的痛苦目前仍然存在。

五、SaaS分层与平台策略

Rauch认为，SaaS将分化为可复用的系统记录与可按需再生的表现层，以代理接口开放自身的公司将继续嵌入新的软件体系。

（一）现成应用的重建

主持人以“软件正在死去”开场，询问是否有上市软件公司的产品被人在v0或Vercel上以“氛围编程”替换。Rauch表示，好软件是为用户量身定制的，SaaS的逻辑与之相反，由产品经理和设计师讨论什么样的通用界面能满足尽可能多的客户，“这仍然是最低公约数的软件”；软件并未消亡，“如果你用Vercel，软件从未如此快、如此活”。

他举了两个案例。一是某初创客户的CEO用v0自行开发停车场管理软件，替换了原采购产品并节省了不少费用，首席工程师为此抱怨“你们的平台很危险，我的CEO在发软件”；Rauch认为这类长期质量不佳的软件，如今距离量身定制的高质量版本只有一两个提示词。二是Vercel内部“重新发明了整个Salesforce”，销售代表查看客户、商机、商业情报与话术的界面全部由生成完成，“做这件事用了一个两人团队”，但Vercel仍在使用Salesforce搭建的大量工作流与数据库，两者并存。

基于此，他的分层结论是：人们低估了现成应用被丢弃并快速重造的规模，同时高估了底层被替换的程度，系统记录、访问控制层均可复用；通过MCP、命令行工具和其他API以正确代理接口开放自身的SaaS公司，将很好地嵌入这一体系，不会被编码代理淘汰。

（二）软件的一次性与留存

对于高度定制的软件能否留存，Rauch表示各种情况都在发生。一是一次性软件，大量销售工程师采购Vercel与v0，以便带着定制版软件进入客户对话，几次沟通后推倒重来亦属常态，“软件基本上已经免费了”。二是参与度反而提升，他引用Shopify的Tobi所说的“AI的反身性”，一旦知道离用高保真软件与人沟通只有一个提示词的距离，就不会再放弃，工程师们抱怨“我再也没法用老方式写代码了”。三是基础设施软件仍然极难，有时要召集三个代理的“法定人数”加上多位工程师共同判断一行代码的真伪，这类软件将长期存续。

客户形态也随之改变。过去来寻求支持的是看过文档的工程师；现在有人在X上私信他，称不知道Vercel是什么，是自己的代理把自己带到这里。他的做法是请对方介绍其代理，取得对话记录后交工程师转为评测，并预期终局是代理对代理的沟通：客户的代理提交功能请求或缺陷报告，Vercel的代理在token预算、截止日期与CEO偏好之间排定优先级。据其介绍，Vercel的支持代理已回答93%的用户问询，在降低成本的同时改善了客户满意度，并将免费支持扩展至更多用户。

（三）全栈布局与基础设施复用

Vercel产品线覆盖沙盒、聊天、工作流、部署等全栈，每一项都有独立公司以此为全部业务。对于为何全面布局，Rauch表示，战略上“代理可能是最后一类软件”，Vercel不能缺席这门快速增长的经济；执行上依托用自己平台“吃自己的狗粮”的产品哲学。一是AI网关，他称之为“token的CDN”，建在Vercel的算力平台Fluid Compute与全球网络之上，配方已开源，已有公司做出取舍不同的竞品（主持人举OpenRouter为例），“我能复用95%的火箭发动机，同一台发动机、同一种燃料，之前推动的是像素和页面的CDN”。网关负责对来自Claude、Gemini的token进行观测、故障切换、加固、加速、缓存与负载均衡；他引用网络段子称，对GPT5.5说一句“谢谢”会激活300块GPU回一句“不客气”，智能网关可将其路由给小模型或走语义缓存。二是沙盒，复用了平台每次部署所用的同一套虚拟化原语，因此平台在短时间内快速增长时“几乎没有东西坏掉”。据其介绍，Notion正在Vercel基础设施上改造为代理型产品，Meta超级智能实验室借助Vercel让工程师以编码代理开发训练工具，加快了Meta.AI的上线。

（四）按用量计价与取消限流

Rauch在内部备忘录中提出“不再设限流”。以往工程师会在代码中写入“每分钟部署不超过100次”一类随意设定的限流，而今天无人能判断需求或写入配额应为多少，一家三个月前尚不存在的YC公司在Vercel上的部署量之大，令其自己都忘了曾设过限流。他同时表示，由于背后是超级计算机，滥用防范与客户身份识别（KYC）仍不可少，但“为什么要限制你使用更多资源的能力”，这与按用量付费的定价模型是一体的。

由此他给出了多空判断。看空方面，一是静态数据与内容业务，他早期即预言Stack Overflow一类问答数据库的衰落；二是把代码视为稀缺品的品类，拖拽式建站工具是“带辅助轮的编程”，相关公司面临严肃的转型；三是不开放的公司，代理需要直接获取原始数据，不愿与销售谈三个月需求。看多方面，他看好“任何以token的速度行动的公司”，即按用量计价、即时注册、直接接入token的公司。

总的看，Rauch认为编码代理扩大了软件创作者群体并解除了算力需求的原有约束，计价方式正由席位转向token，SaaS将分化为可复用的系统记录与按需生成的表现层，开放代理接口的公司将继续嵌入新的软件体系；被问及不做Vercel会做什么时，他答太空与能源，称“智能的涌现是一种双向的能量流动：能量进去，智能出来”。