隔夜海外市场总结（2026-09-30）

一、美债

威廉姆斯把下一次加息指向年底，美债曲线陡峭化5个基点，长端在公司债供给压力下逆油价上行。纽约联储主席威廉姆斯称“今年晚些时候”再加息一次可能适当，但“没有必要急于行动”。联邦基金期货隐含的 10 月加息概率由约 70% 降至约 50%，二年期收益率下行 3 个基点至 4.89%。三十年期上行3个基点至5.59%，创2004年5月以来新高，十年期上行2个基点至5.26%。9月消费者信心81.9、8月职位空缺707.9万（3月以来新低），裁员 164.1 万，创 2025 年 3 月以来新低。就业市场仍是低招聘、低裁员。派拉蒙约300亿美元投资级债券认购逾1,090亿美元，资管机构截至9月22日一周新增逾10万手十年期期货空头。

二、美股

标普盘中一度下跌0.39%，午后威廉姆斯讲话后自低点回升，权重股分化，半导体设备与AI建设链反弹。标普500连续第二日收跌0.17%，跌幅较周一的0.77%明显收窄，费半上涨1.32%而罗素2000下跌0.35%，道指跌0.26%，纳指综合跌0.09%，纳指100涨0.21%。市场广度弱于指数表现，成分股189涨303跌。板块上公用事业涨1.14%、通信服务涨0.40%、工业涨0.19%领涨，能源跌0.89%、原材料跌0.55%、必需消费跌0.54%领跌。权重股分化，Meta涨3.24%、博通涨1.58%，苹果跌2.66%、特斯拉跌1.29%、英伟达跌0.72%；半导体设备与AI建设链反弹，应用材料涨5.19%、迈威尔涨4.51%、康宁涨4.70%（与AT&T签署30亿美元光纤协议）、科磊涨3.89%、甲骨文涨3.91%（推出企业智能体应用）。

三、油价

原油因供给恢复回落。布伦特十一月合约下跌 2.56% 至每桶 102.59 美元，西得州中质原油下跌 3.48% 至 89.38 美元。沙特东西输油管道恢复至日均约 350 万桶，美国再释放至多 4,000 万桶战略储备。

四、AI

据彭博，OpenAI 正以约 1.4 万亿美元的投前估值洽谈至少 300 亿美元的融资，这轮钱用来替代上市补充资本。Altman 称投资者会对上市“有耐心”。Axios 称 OpenAI 年化收入已接近 700 亿美元。OpenAI 开发者大会发布常驻智能体 Dots 和 GPT-6.1 Sol，新设 500 美元付费档；ChatGPT 周活超过 12 亿。据彭博，Atlassian 和 Asana 随之下跌。

路透披露 Anthropic 尚未公开的招股书。2025 年收入约 46 亿美元，增长约 12 倍；按调整后经营口径亏损逾 80 亿美元；计划未来几年在云和算力上支出 5,180 亿美元。风险因素里写了“灾难性或生存性风险”。

特朗普和近两打科技企业负责人在白宫午餐后，拒绝出台新的联邦 AI 监管，企业改为签署外部审计加内部控制的自愿承诺。他同日签行政令，把 AI 在官方场合改称“超级智能”，AI 政务网站 America.gov 也在当天上线。