隔夜海外市场总结（2026-09-21）

一、美股

周五美股在季度期权与期货集中到期日窄幅变动，AI 硬件链支撑指数，利率敏感板块跌幅居前。标普 500 上涨 0.17%，纳指 100 上涨 0.67%，道指下跌 0.18%，罗素 2000 下跌 0.50%，波动率指数下跌 4.08%，等权重标普下跌 0.48%，连续两天落后市值加权 65 个基点。

AI 硬件链支撑指数：费城半导体指数上涨 2.78%，闪迪、泛林集团、希捷、应用材料涨幅在 6.5% 至 11% 之间，市场对 AI 研发放缓的担忧继续消退。板块上科技涨 0.82%、工业涨 0.44%，是仅有的两个上涨板块；原材料与公用事业各跌 1.42%，通信服务跌 1.37%，地产跌 0.95%，必需消费跌 0.83%，利率敏感板块跌幅居前。

二、美债

周五美债呈熊平，不同期限美债收益率明显上行。二年期上行 9 个基点至 4.76%，十年期上行 7 个基点至 5.01%，三十年期上行 5 个基点至 5.34%。

日本央行以 7 比 2 加息至 1.25%，创 1995 年以来新高。堪萨斯城联储主席施密德称，通胀问题不只是能源。8 月制造业产出环比下降 0.3%（预期增长 0.3%），为今年首次下降。10 月再加息概率约 55%，市场计入到 2027 年夏季再加息 75 个基点。本周关注超过 7000 亿美元的国债拍卖和 9 月标普全球 PMI。

三、AI

特朗普周六发帖称将任命 AI 沙皇，并仿照太空军组建「AI 部队」；他称对 AI 安全风险的担忧是骗局，表示不会阻碍行业增长，AI 可能占美国 GDP 多达 25%。黄仁勋本周多场合反对放缓 AI 开发和新增监管，称安全是工程问题，预计 Nvidia 明年芯片销量为今年两倍；Amodei 此前撰文呼吁行业放缓先进模型开发。

美国 AI 初创企业首轮风投融资由 2022 年约 2150 笔增至去年近 3400 笔；PitchBook 分析师称风投对 AI 应用层更挑剔、门槛提高，后续融资变难。

管理 3270 亿美元的纽约市退休系统以 AI 敞口过重为由拒投一只私募基金。高盛估算 AI 基础设施公司约占标普 500 市值 40%，AI 占今年投资级发债近半。

Apple 拟最早下月发布代号 J490 的家庭智能屏，搭载围绕 Siri AI 的新系统并支持人脸识别；Fitness+ 上周裁减少量员工。

四、中美经贸磋商

经中美双方商定，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰将于 9 月 19 日至 23 日率团赴美国与美方举行经贸磋商。双方将以两国元首重要共识为引领，就彼此关心的经贸问题开展磋商。