隔夜海外市场总结（2026-09-18）

一、美债

美债全曲线下行 6 至 8 个基点，2 年期退回决议前水平。10 年期与 2 年期美债收益率各回落 7 个基点至 4.94%、4.67%。WTI 结算 101.91 美元（－0.51%），布伦特 104.82 美元（－0.95%）收于 105 美元下方，交易的是沙特寻求数日内恢复东西管道约一半能力、六周内全面恢复，以及原油经船对船装载与暗航继续通过霍尔木兹。190 亿美元 10 年期通胀保值债续发得标 2.653%、投标倍数 2.24、间接投标获配 59.12%、一级交易商承接 12.18%，为近五场里倍数与间接占比新低、交易商承接新高。

初请失业金降 1 万至 19.6 万，低于一致预期 20.7 万（该周含劳动节，易波动），四周均值 20.325 万；续请降至 173 万，创 2024 年以来新低。另一侧，8 月新屋开工降 2.6% 至 127.5 万（市场原本预期回升），成屋签约销售仅升 0.3%、同比仍降近 5%，30 年固定房贷利率 6.95%，创 2025 年 1 月以来新高。

英国央行按兵不动并改革缩表，维持利率 3.75%（6 比 3，曼恩、格林、皮尔主张加息），同时放弃卖出长期限国债，并把减持自身持仓的卖出操作全部暂停至明年 4 月；4880 亿英镑的组合改为到 2034 年出清。30 年期英债收益率当日下行 12 个基点至 5.74%。同日加拿大长债拍卖得标收益率升至 2007 年以来高位。日本央行今日决议，鲍曼 09:30 ET 讲话。

冈拉克警告下一轮衰退可能引发债务危机推高长端，赤字或升至 GDP 的 12%、对应年利息支出约 3 万亿美元，并认为长端升至 6.5% 附近可能触发扭曲操作式干预。

二、美股

加息次日风险偏好修复但结构极窄，推动指数的是权重股与芯片股，标普 500 涨 1.14%、纳指综合涨 1.69%，同创 8 月 4 日以来单日涨幅新高，而等权标普只涨 0.49%。油价第二日回落（WTI 结算跌 0.51%、布伦特跌 0.95%）与 10 年期跌回 5% 下方提供分母端支持，纳指月内转正。板块上科技涨 2.25% 领涨，可选消费涨 1.10%、公用事业涨 0.90%、能源涨 0.70%、材料涨 0.69%、医疗涨 0.62%，金融跌 0.09%、通信跌 0.58% 收在末位，区域银行持平，六大行等权只涨 0.37%、连续第二个交易日跑输标普。

个股上费半的涨幅集中于存储主题，黄仁勋在英国的 AI 峰会上对外表示预计未来一年芯片销量翻倍，英伟达涨 2.54%，英特尔涨 7.67%（首席执行官陈立武称存储价格飙升，另有 SK 海力士洽谈合作生产的传闻）。

三、AI

Anthropic 称 Claude 已主导其 26% 的研发工作（年初基本为零），参与员工约 90% 的工作；截至 8 月任一时点有超 3 万个智能体在公司内做研究与工程，安全监测占算力 6%–12%。同日亚马逊表态“模型应在准备好、可安全使用时再发布”。

美国 AI 初创首轮风投从 2022 年约 2150 笔增至去年近 3400 笔，但 PitchBook 称 VC 对应用层门槛提高、更挑剔；Chemistry 的 Kurzweil 称风投中间层消失，第二波应用初创面临断崖。