隔夜海外市场总结（2026-09-17）

一、美股

美股在沃什答问期间由涨转跌，银行与运输拖累道指，英特尔带动费半收涨。 决议公布后标普一度涨约 0.4%。收盘标普跌 0.45%（7 月 31 日以来收盘新低），道指跌 1.21%，纳指综合跌 0.01%，等权重标普跌 0.80%。费半涨 0.63%；英特尔涨 4.03%，有消息称 SK 海力士在和它洽谈在美国生产存储芯片；Coherent 涨 6.92%。

跌幅集中在银行与运输这两条对利率和燃油成本敏感的链条。亨廷顿银行把 2027 年每股收益目标下调到 1.75-1.83 美元，理由之一是短端利率高位推高存款成本，股价跌 5.55%，区域银行 ETF 跌 1.77%。板块上只有信息技术（+0.10%）与医疗（+0.07%）收涨，能源跌2.88%领跌，金融跌1.62%。

权重股方面，英伟达涨0.82%，微软跌1.37%，亚马逊跌0.99%；英特尔涨4.03%，Coherent涨6.92%。

二、美债

美联储声明删掉了 7 月“通胀部分反映供给冲击”的说法，改成这次加息将让通胀“更及时地回到 2%”，沃什强调经济增长和金融条件指数偏松，美债收益率曲线熊平，上行集中在短端和实际利率。2Y 升 7 个基点至 4.74%；10Y 升 1 个基点至 5.01%；30Y 降 1 个基点至 5.35%。货币市场对10月再加息的定价约五成，掉期隐含到明年年中再加三次。

美联储以 12 比 0 加息 25 个基点至 3.75%-4.00%，点阵图显示年内还要再加一次，沃勒未投反对票。18 位交了预测的官员里有 16 位认为年内至少再加一次；2026 年底利率中位数从 3.8% 升到 4.1%，2027 年底从 3.6% 升到 4.1%。声明删掉了 7 月“通胀部分反映供给冲击”的说法，改成这次加息将让通胀“更及时地回到 2%”；整体通胀回到 2% 的时间推迟到 2029 年。

8 月零售销售环比增 1.2%（预期 0.8%），控制组增 1.4%。

三、AI

OpenAI与投资者早期商谈新一轮融资，估值可能超过1.2万亿美元，上市预计在明年。该公司3月融资后估值8520亿美元，截至6月的季度收入升至67亿美元，经营利润率下滑。软银五年期信用违约互换报价约383.2个基点，接近2023年以来高位。软银已承诺向OpenAI投资646亿美元，后者上市推迟将延后其变现时点，融资成本上升。