隔夜海外市场总结（2026-09-14）

一、美股

油价回落压过通胀数据，美股止住四连跌，标普 500 涨 0.86%。道指涨 0.98%，纳指综合涨 0.96%，罗素 2000 涨 0.45%，费半涨 1.81%。8 月核心 CPI 环比 0.3% 高于预期，9 月加息定价升到 87%，但 WTI 结算跌 2.4% 至 100.05 美元、八连涨终止，长端收益率企稳，市场把“确定加息”读作确定性回归。板块九涨两跌，科技涨 1.32%、工业涨 1.07%、通信涨 0.99%、可选消费涨 0.89%、房地产涨 0.86%、金融涨 0.67%，医疗跌 0.18%、公用跌 0.31%。AI放缓利空冲击纳指100期货早盘下跌1.2%。

二、美债

核心 CPI 超预期把 9 月加息定价推到 87%，美债短端抬升、长端企稳，曲线走平。2Y +7bp 至 4.63% 创 2024 年 7 月以来新高，10Y +1bp 至 4.96% 创 2023 年 10 月以来新高，30Y -2bp 至 5.35%。日内 CPI 公布后各期限先跳升，2Y 盘中一度触及 4.66%，随后长端因“联储加息会压缩远期通胀预期”回落。8 月 CPI 环比 0.4%、同比 3.4%，核心环比 0.3%，无线通信服务单月涨 5.9% 贡献约 0.1 个百分点，剔除后核心为 0.20%；花旗从年内降息改为 9 月加息，道明预期三次加息中的第一次，摩根大通预期 9 月与 12 月各一次，RBC 从零次改为年内三次。财政部同日公布财年前 11 个月赤字 1.97 万亿美元，净利息支出 1 万亿美元超过国防，桑坦德测算日本 GPIF 可减持至多 620 亿美元美债。

三、AI

9月12日Amodei 周六发长文，呼吁整个行业放慢提升模型能力。Anthropic 承诺让第三方评估员进驻公司，权限大体相当于内部风险评估团队。Altman 表示会采纳独立评估，马斯克回应“Dario是对的”。

9月12日Altman 接受《财富》采访时说，今年是上市的“不明智时点”，OpenAI 要到 2027 年才挂牌。

特朗普周日称“谁赢得 AI 谁就赢”，淡化 AI 风险。国家经济委员会主任哈塞特认为 Amodei 提出的安全措施可以作为业界范本；众议院议长约翰逊主张把行业领袖召到白宫开会；民主党周二开 AI 党团会议；纳德拉有条件地欢迎放慢节奏。

纳指100期货下跌1.2%。

Anthropic 选定纳斯达克上市，最快 10 月挂牌；准备敲定 150 亿美元循环信贷。9月11日据路透，英伟达考虑在 Anthropic 上市时认购至多 100 亿美元，作为基石投资者。Anthropic 此次拟募资至多 1,000 亿美元，对应估值约 2 万亿。Anthropic告知小范围股东本季度将录得调整后营业利润，为连续第二个季度盈利；该指标剔除股权激励等成本，毛利率在计入与Amazon等伙伴分成及训练成本前超过80%，IPO拟匹配或超过SpaceX 863亿美元纪录。

Ellison 撤回至多 75 亿美元的甲骨文减持计划；据《华尔街日报》，摩根士丹利估计甲骨文 2027 年至 2028 年上半年至少还需融资 1,000 亿美元。

四、油价

霍尔木兹谈判往后推：预测市场上“伊朗与阿曼9月30日前达成协议”的合约从0.49降到0.20，“东西管道9月30日前重启”从0.87降到0.545。布伦特十一月合约较周五结算上涨2.96%至107.71美元，WTI十月合约上涨2.59%至102.64美元，取暖油上涨3.12%。